盛新锂能(002240)2023年年报简析:净利润减87.35%,三费占比上升明显

资本角色

据证券之星公开数据整理,近期盛新锂能(002240)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中盛新锂能净利润减87.35%,三费占比上升明显。截至本报告期末,公司营业总收入79.51亿元,同比下降33.96%,归母净利润7.02亿元,同比下降87.35%。按单季度数据看,第四季度营业总收入13.23亿元,同比下降66.09%,第四季度归母净利润-3.93亿元,同比下降132.65%。

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利40.84亿元左右。

以下是详细的预测信息:

盛新锂能(002240)2023年年报简析:净利润减87.35%,三费占比上升明显

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率12.49%,同比减79.2%,净利率8.71%,同比减81.58%,销售费用、管理费用、财务费用总计5.93亿元,三费占营收比7.46%,同比增224.18%,每股净资产14.07元,同比增0.81%,每股经营性现金流1.66元,同比减12.59%,每股收益0.77元,同比减87.97%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 销售费用变动幅度为52.8%,原因:本期职工薪酬增加。
  2. 管理费用变动幅度为39.54%,原因:公司规模扩大,相应的管理成本增加。
  3. 财务费用变动幅度为348.72%,原因:本期利息支出增加以及汇率变动。
  4. 研发费用变动幅度为-45.26%,原因:本期子公司研发投入减少。
  5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-86.26%,原因:本报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加。
  6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-75.68%,原因:本期偿还债务支付的现金较上年同期增加。
  7. 货币资金变动幅度为-55.84%,原因:本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加以及投资支付的现金增加。
  8. 应收款项变动幅度为-46.64%,原因:本期应收账款收回。
  9. 投资性房地产的变动原因:本期公司房产出租。
  10. 长期股权投资变动幅度为347.26%,原因:本期公司增加对启成矿业的投资。
  11. 固定资产变动幅度为57.93%,原因:本期在建工程转固。
  12. 在建工程变动幅度为231.22%,原因:本期海外项目建设投入增加。
  13. 短期借款变动幅度为47.96%,原因:本期增加了流动资金借款。
  14. 合同负债变动幅度为-98.2%,原因:本期预收客户货款减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下,公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变坏。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意短期借款规模是否合理,注意即将到期的长期借款规模。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过高速增长,近年来开始超高速增长。利润近5年来有过慢速增长,近年来开始高速增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为57.56%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达26.29%)
  3. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达90.67%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在14.46亿元,每股收益均值在1.57元。

重仓盛新锂能的前十大基金见下表:

持有盛新锂能最多的基金为华夏行业景气混合,目前规模为78.03亿元,最新净值2.6552(3月28日),较上一交易日上涨1.93%,近一年下跌20.84%。该基金现任基金经理为钟帅。

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